Ejemplos con el precio de BTC leído el
Cómo calcular el precio de liquidación de BTC
Un largo a 10× en BTC desde 80.797,23 US$ se liquida en torno a 73.121,49 US$, tras una caída del 9,5 %. Más apalancamiento la acerca: a 50× basta una caída del 1,5 %.
Precio de liquidación de BTC según el apalancamiento
Posiciones abiertas en 80.797,23 US$ en BTC, margen aislado, tasa de mantenimiento del 0,5 %, sin margen extra. El movimiento que liquida es el mismo a cualquier precio.
2×
- Movimiento que liquida
- 49,5 %
- Largo liquidado en
- 40.802,60 US$
- Corto liquidado en
- 120.791,86 US$
- Riesgo
- Bajo
3×
- Movimiento que liquida
- 32,83 %
- Largo liquidado en
- 54.268,81 US$
- Corto liquidado en
- 107.325,65 US$
- Riesgo
- Bajo
5×
- Movimiento que liquida
- 19,5 %
- Largo liquidado en
- 65.041,77 US$
- Corto liquidado en
- 96.552,69 US$
- Riesgo
- Medio
10×
- Movimiento que liquida
- 9,5 %
- Largo liquidado en
- 73.121,49 US$
- Corto liquidado en
- 88.472,97 US$
- Riesgo
- Medio
20×
- Movimiento que liquida
- 4,5 %
- Largo liquidado en
- 77.161,35 US$
- Corto liquidado en
- 84.433,11 US$
- Riesgo
- Medio
25×
- Movimiento que liquida
- 3,5 %
- Largo liquidado en
- 77.969,33 US$
- Corto liquidado en
- 83.625,13 US$
- Riesgo
- Alto
50×
- Movimiento que liquida
- 1,5 %
- Largo liquidado en
- 79.585,27 US$
- Corto liquidado en
- 82.009,19 US$
- Riesgo
- Alto
75×
- Movimiento que liquida
- 0,83 %
- Largo liquidado en
- 80.123,92 US$
- Corto liquidado en
- 81.470,54 US$
- Riesgo
- Alto
100×
- Movimiento que liquida
- 0,5 %
- Largo liquidado en
- 80.393,24 US$
- Corto liquidado en
- 81.201,22 US$
- Riesgo
- Muy alto
125×
- Movimiento que liquida
- 0,3 %
- Largo liquidado en
- 80.554,84 US$
- Corto liquidado en
- 81.039,62 US$
- Riesgo
- Muy alto
| Apalancamiento | Movimiento que liquida | Largo liquidado en | Corto liquidado en | Riesgo |
|---|---|---|---|---|
| 2× | 49,5 % | 40.802,60 US$ | 120.791,86 US$ | Bajo |
| 3× | 32,83 % | 54.268,81 US$ | 107.325,65 US$ | Bajo |
| 5× | 19,5 % | 65.041,77 US$ | 96.552,69 US$ | Medio |
| 10× | 9,5 % | 73.121,49 US$ | 88.472,97 US$ | Medio |
| 20× | 4,5 % | 77.161,35 US$ | 84.433,11 US$ | Medio |
| 25× | 3,5 % | 77.969,33 US$ | 83.625,13 US$ | Alto |
| 50× | 1,5 % | 79.585,27 US$ | 82.009,19 US$ | Alto |
| 75× | 0,83 % | 80.123,92 US$ | 81.470,54 US$ | Alto |
| 100× | 0,5 % | 80.393,24 US$ | 81.201,22 US$ | Muy alto |
| 125× | 0,3 % | 80.554,84 US$ | 81.039,62 US$ | Muy alto |
Fórmula del precio de liquidación
Posición = margen × apalancamiento
Largo: liquidación = entrada × (1 − 1 ÷ apalancamiento + tasa de mantenimiento)
Corto: liquidación = entrada × (1 + 1 ÷ apalancamiento − tasa de mantenimiento)
Con margen extra: movimiento que liquida = (margen + margen extra) ÷ posición − tasa de mantenimiento
Esta calculadora usa una tasa de mantenimiento del 0,5 %, así que a 10× el movimiento que liquida es 1 ÷ 10 − 0,5 % = 9,5 %.
Margen aislado o cruzado
Con margen aislado solo puede perderse el margen de la propia posición, y la liquidación llega donde ese margen se agota. Con margen cruzado el saldo libre de la cuenta también respalda la posición: la liquidación se aleja, pero todo el saldo queda en riesgo. Un largo a 10× en BTC desde 80.797,23 US$ con 500,00 US$ aislados se liquida en 73.121,49 US$; en cruzado, con 1000,00 US$ más de saldo libre, en 56.962,05 US$.
¿Por qué mi exchange muestra otro precio de liquidación?
Los exchanges suben la tasa de mantenimiento a medida que crece la posición, cobran las comisiones del margen y liquidan según el precio de marca, no la última operación. Con una tasa del 1 % en lugar del 0,5 %, el mismo largo a 10× en BTC desde 80.797,23 US$ se liquida en 73.525,48 US$ en vez de 73.121,49 US$. El funding pagado desde el margen aislado también lo mueve. Además, esta calculadora toma el margen de mantenimiento sobre el valor de la posición a la entrada; los exchanges, sobre su valor al precio de marca, por lo que su precio de liquidación difiere un poco.
Preguntas
¿Qué es el apalancamiento en futuros de cripto?
El apalancamiento fija el tamaño de la posición como un múltiplo del margen: 10× sobre 500,00 US$ abre una posición de 5000,00 US$. Las ganancias y las pérdidas siguen a toda la posición, así que el mismo movimiento de precio pesa más frente al margen y la liquidación queda más cerca de la entrada: a 10×, un movimiento de 9,50 % en tu contra.
¿Qué diferencia hay entre ganancias y pérdidas (P&L) y ROE?
El P&L es el resultado en dinero; el ROE es ese resultado como porcentaje del margen. Una posición a 10× sobre 500,00 US$ vale 5000,00 US$, así que un movimiento del 1,00 % a tu favor da 50,00 US$ sin comisiones, un ROE del 10,00 %.
¿Cuánto apalancamiento es demasiado?
No hay un número seguro, pero el equilibrio se puede medir. Hacia 9,75×, un movimiento del 1,00 % paga tanto como el colchón antes de la liquidación; por encima, cada punto extra de apalancamiento compra rendimiento a costa del colchón. A 2×, un movimiento del 49,50 % liquida la posición; a 125×, del 0,30 %.
¿Mi stop debe estar antes del precio de liquidación?
En un largo, sí: un stop por debajo del precio de liquidación nunca se alcanza, porque la liquidación cierra antes la posición. Un largo a 10× en BTC desde 80.797,23 US$ se liquida en 73.121,49 US$. Un stop a mitad de camino, en 76.959,36 US$, limita la pérdida a 237,50 US$ (47,50 % del margen) sin comisiones, en lugar de todo el margen de 500,00 US$. En un corto, el stop va por debajo del precio de liquidación.
¿Por qué añadir margen extra?
El margen extra mantiene el tamaño de la posición y aleja la liquidación de la entrada. Un largo a 10× en BTC desde 80.797,23 US$ con 500,00 US$ de margen se liquida en 73.121,49 US$; con 250,00 US$ más, en 69.081,63 US$. La misma ganancia es entonces una parte menor del margen, y el extra también se pierde si la posición se liquida.
¿El funding mueve mi precio de liquidación?
Sí, con margen aislado. El funding se paga desde el margen de la posición o se abona en él, así que acerca o aleja la liquidación. Con una tasa del 0,01 % cada 8 horas, una posición de 5000,00 US$ paga 0,5 US$ cada vez; en 30 días son 45,00 US$, y la liquidación de un largo a 10× en BTC desde 80.797,23 US$ pasa de 73.121,49 US$ a 73.848,67 US$.
Esto es análisis, no asesoramiento. Los precios se mueven; puedes perder dinero.