Örnekler, BTC fiyatı ile:
Likidasyon fiyatı nasıl hesaplanır: BTC
BTC için $80.186,90 girişli 10× long pozisyon, %9,5 düşüşle yaklaşık $72.569,14 seviyesinde likide olur. Kaldıraç arttıkça likidasyon yaklaşır: 50× kaldıraçta %1,5 düşüş yeter.
Kaldıraca göre likidasyon fiyatı: BTC
BTC için $80.186,90 girişli pozisyonlar, izole marj, %0,5 bakım oranı, ek marj yok. Likide eden hareket her fiyatta aynıdır.
2×
- Likide eden hareket
- %49,5
- Long likidasyonu
- $40.494,38
- Short likidasyonu
- $119.879,42
- Risk
- Düşük
3×
- Likide eden hareket
- %32,83
- Long likidasyonu
- $53.858,87
- Short likidasyonu
- $106.514,93
- Risk
- Düşük
5×
- Likide eden hareket
- %19,5
- Long likidasyonu
- $64.550,45
- Short likidasyonu
- $95.823,35
- Risk
- Orta
10×
- Likide eden hareket
- %9,5
- Long likidasyonu
- $72.569,14
- Short likidasyonu
- $87.804,66
- Risk
- Orta
20×
- Likide eden hareket
- %4,5
- Long likidasyonu
- $76.578,49
- Short likidasyonu
- $83.795,31
- Risk
- Orta
25×
- Likide eden hareket
- %3,5
- Long likidasyonu
- $77.380,36
- Short likidasyonu
- $82.993,44
- Risk
- Yüksek
50×
- Likide eden hareket
- %1,5
- Long likidasyonu
- $78.984,10
- Short likidasyonu
- $81.389,70
- Risk
- Yüksek
75×
- Likide eden hareket
- %0,83
- Long likidasyonu
- $79.518,68
- Short likidasyonu
- $80.855,12
- Risk
- Yüksek
100×
- Likide eden hareket
- %0,5
- Long likidasyonu
- $79.785,97
- Short likidasyonu
- $80.587,83
- Risk
- Çok yüksek
125×
- Likide eden hareket
- %0,3
- Long likidasyonu
- $79.946,34
- Short likidasyonu
- $80.427,46
- Risk
- Çok yüksek
| Kaldıraç | Likide eden hareket | Long likidasyonu | Short likidasyonu | Risk |
|---|---|---|---|---|
| 2× | %49,5 | $40.494,38 | $119.879,42 | Düşük |
| 3× | %32,83 | $53.858,87 | $106.514,93 | Düşük |
| 5× | %19,5 | $64.550,45 | $95.823,35 | Orta |
| 10× | %9,5 | $72.569,14 | $87.804,66 | Orta |
| 20× | %4,5 | $76.578,49 | $83.795,31 | Orta |
| 25× | %3,5 | $77.380,36 | $82.993,44 | Yüksek |
| 50× | %1,5 | $78.984,10 | $81.389,70 | Yüksek |
| 75× | %0,83 | $79.518,68 | $80.855,12 | Yüksek |
| 100× | %0,5 | $79.785,97 | $80.587,83 | Çok yüksek |
| 125× | %0,3 | $79.946,34 | $80.427,46 | Çok yüksek |
Likidasyon fiyatı formülü
Pozisyon = marj × kaldıraç
Long: likidasyon = giriş × (1 − 1 ÷ kaldıraç + bakım oranı)
Short: likidasyon = giriş × (1 + 1 ÷ kaldıraç − bakım oranı)
Ek marjla: likide eden hareket = (marj + ek marj) ÷ pozisyon − bakım oranı
Bu hesaplayıcı %0,5 bakım oranı kullanır; bu yüzden 10× kaldıraçta likide eden hareket 1 ÷ 10 − %0,5 = %9,5 olur.
İzole ve çapraz marj
İzole marjda yalnızca pozisyonun kendi marjı kaybedilebilir; likidasyon bu marjın bittiği yerdedir. Çapraz marjda hesabın serbest bakiyesi de pozisyonu destekler: likidasyon uzaklaşır ama tüm bakiye risk altına girer. BTC için $80.186,90 girişli, $500,00 izole marjlı 10× long $72.569,14 seviyesinde likide olur; ek $1.000,00 serbest bakiyeyle çapraz marjda ise $56.531,76 seviyesinde.
Borsam neden farklı bir likidasyon fiyatı gösteriyor?
Borsalar pozisyon büyüdükçe bakım oranını yükseltir, komisyonları marjdan keser ve son işlem fiyatına değil işaret fiyatına göre likide eder. %0,5 yerine %1 bakım oranında, BTC için $80.186,90 girişli aynı 10× long $72.569,14 yerine $72.970,08 seviyesinde likide olur. İzole marjdan ödenen funding de fiyatı kaydırır. Ayrıca bu hesaplayıcı bakım marjını pozisyonun giriş değeri üzerinden alır; borsalar ise işaret fiyatındaki değeri üzerinden alır, bu yüzden likidasyon fiyatları biraz farklıdır.
Sorular
Kripto vadeli işlemlerde kaldıraç nedir?
Kaldıraç, pozisyonun büyüklüğünü marjın katı olarak belirler: $500,00 üzerinde 10×, $5.000,00 tutarında bir pozisyon açar. Kâr ve zarar tüm pozisyonu izler; bu yüzden aynı fiyat hareketi marja göre daha ağır basar ve likidasyon girişe yaklaşır: 10× kaldıraçta aleyhinize %9,50 bir hareket yeterlidir.
Kâr ve zarar (P&L) ile ROE arasındaki fark nedir?
P&L, para cinsinden sonuçtur; ROE ise bu sonucun marja göre yüzdesidir. $500,00 marjla açılan 10× bir pozisyon $5.000,00 değerindedir; bu yüzden lehinize %1,00 bir hareket komisyonlar hariç $50,00 getirir, yani ROE %10,00 olur.
Ne kadar kaldıraç fazladır?
Güvenli bir sayı yok ama ödünleşim ölçülebilir. Yaklaşık 9,75× kaldıraçta %1,00 hareketin getirisi, likidasyona kadarki paya eşittir; bunun üstünde her ek kaldıraç adımı getiriyi payı daraltarak artırır. 2× kaldıraçta %49,50 hareket pozisyonu likide eder; 125× kaldıraçta %0,30.
Stop, likidasyon fiyatından önce mi olmalı?
Long için evet: likidasyon fiyatının altındaki stop hiç tetiklenmez, çünkü likidasyon pozisyonu önce kapatır. BTC için $80.186,90 girişli 10× long $72.569,14 seviyesinde likide olur. Yarı yoldaki bir stop ($76.378,02), zararı tüm $500,00 marj yerine komisyonlar hariç $237,50 (marjın %47,50 kadarı) ile sınırlar. Short için stop, likidasyon fiyatının altına konur.
Neden ek marj eklenir?
Ek marj pozisyonun büyüklüğünü aynı tutar ve likidasyonu girişten uzaklaştırır. BTC için $80.186,90 girişli, $500,00 marjlı 10× long $72.569,14 seviyesinde likide olur; $250,00 eklenince $68.559,80 seviyesinde. Aynı kâr bu durumda marjın daha küçük bir kısmı olur ve pozisyon likide olursa eklenen tutar da kaybolur.
Funding likidasyon fiyatımı değiştirir mi?
Evet, izole marjda. Funding pozisyonun marjından ödenir ya da marja eklenir; bu yüzden likidasyonu yaklaştırır ya da uzaklaştırır. Her 8 saatte %0,01 oranla $5.000,00 büyüklüğündeki pozisyon her seferinde $0,5 öder; 30 günde bu $45,00 eder ve BTC için $80.186,90 girişli 10× long'un likidasyonu $72.569,14 seviyesinden $73.290,83 seviyesine kayar.
Bu bir analizdir, tavsiye değildir. Fiyatlar değişir; para kaybedebilirsiniz.