Exemples au prix du ETH relevé le
Comment calculer le prix de liquidation du ETH
Un long à 10× sur ETH depuis 2 335,65 $US est liquidé vers 2 113,76 $US, après une baisse de 9,5 %. Plus de levier la rapproche : à 50×, une baisse de 1,5 % suffit.
Prix de liquidation du ETH selon le levier
Positions ouvertes à 2 335,65 $US sur ETH, marge isolée, taux de maintenance de 0,5 %, sans marge ajoutée. La variation qui liquide est la même à tout prix.
2×
- Variation qui liquide
- 49,5 %
- Long liquidé à
- 1 179,50 $US
- Short liquidé à
- 3 491,80 $US
- Risque
- Faible
3×
- Variation qui liquide
- 32,83 %
- Long liquidé à
- 1 568,78 $US
- Short liquidé à
- 3 102,52 $US
- Risque
- Faible
5×
- Variation qui liquide
- 19,5 %
- Long liquidé à
- 1 880,20 $US
- Short liquidé à
- 2 791,10 $US
- Risque
- Moyen
10×
- Variation qui liquide
- 9,5 %
- Long liquidé à
- 2 113,76 $US
- Short liquidé à
- 2 557,54 $US
- Risque
- Moyen
20×
- Variation qui liquide
- 4,5 %
- Long liquidé à
- 2 230,55 $US
- Short liquidé à
- 2 440,75 $US
- Risque
- Moyen
25×
- Variation qui liquide
- 3,5 %
- Long liquidé à
- 2 253,90 $US
- Short liquidé à
- 2 417,40 $US
- Risque
- Élevé
50×
- Variation qui liquide
- 1,5 %
- Long liquidé à
- 2 300,62 $US
- Short liquidé à
- 2 370,68 $US
- Risque
- Élevé
75×
- Variation qui liquide
- 0,83 %
- Long liquidé à
- 2 316,19 $US
- Short liquidé à
- 2 355,11 $US
- Risque
- Élevé
100×
- Variation qui liquide
- 0,5 %
- Long liquidé à
- 2 323,97 $US
- Short liquidé à
- 2 347,33 $US
- Risque
- Très élevé
125×
- Variation qui liquide
- 0,3 %
- Long liquidé à
- 2 328,64 $US
- Short liquidé à
- 2 342,66 $US
- Risque
- Très élevé
| Levier | Variation qui liquide | Long liquidé à | Short liquidé à | Risque |
|---|---|---|---|---|
| 2× | 49,5 % | 1 179,50 $US | 3 491,80 $US | Faible |
| 3× | 32,83 % | 1 568,78 $US | 3 102,52 $US | Faible |
| 5× | 19,5 % | 1 880,20 $US | 2 791,10 $US | Moyen |
| 10× | 9,5 % | 2 113,76 $US | 2 557,54 $US | Moyen |
| 20× | 4,5 % | 2 230,55 $US | 2 440,75 $US | Moyen |
| 25× | 3,5 % | 2 253,90 $US | 2 417,40 $US | Élevé |
| 50× | 1,5 % | 2 300,62 $US | 2 370,68 $US | Élevé |
| 75× | 0,83 % | 2 316,19 $US | 2 355,11 $US | Élevé |
| 100× | 0,5 % | 2 323,97 $US | 2 347,33 $US | Très élevé |
| 125× | 0,3 % | 2 328,64 $US | 2 342,66 $US | Très élevé |
Formule du prix de liquidation
Position = marge × levier
Long : liquidation = entrée × (1 − 1 ÷ levier + taux de maintenance)
Short : liquidation = entrée × (1 + 1 ÷ levier − taux de maintenance)
Avec marge supplémentaire : variation qui liquide = (marge + marge supplémentaire) ÷ position − taux de maintenance
Ce calculateur utilise un taux de maintenance de 0,5 % : à 10×, la variation qui liquide vaut 1 ÷ 10 − 0,5 % = 9,5 %.
Marge isolée ou croisée
En marge isolée, seule la marge de la position peut être perdue : la liquidation tombe là où cette marge s'épuise. En marge croisée, le solde libre du compte soutient aussi la position : la liquidation s'éloigne, mais tout le solde est exposé. Un long à 10× sur ETH depuis 2 335,65 $US avec 500,00 $US en isolé est liquidé à 2 113,76 $US ; en croisé avec 1 000,00 $US de solde libre en plus, à 1 646,63 $US.
Pourquoi ma plateforme affiche-t-elle un autre prix de liquidation ?
Les plateformes relèvent le taux de maintenance quand la position grossit, prélèvent les frais sur la marge et liquident sur le prix de marque, pas sur la dernière transaction. Avec un taux de 1 % au lieu de 0,5 %, le même long à 10× sur ETH depuis 2 335,65 $US est liquidé à 2 125,44 $US au lieu de 2 113,76 $US. Le funding payé sur la marge isolée le déplace aussi. Par ailleurs, ce calculateur prend la marge de maintenance sur la valeur de la position à l'entrée ; les plateformes, sur sa valeur au prix de marque, d'où un prix de liquidation légèrement différent.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que le levier sur les futures crypto ?
Le levier fixe la taille de la position en multiple de la marge : 10× sur 500,00 $US ouvre une position de 5 000,00 $US. Gains et pertes suivent toute la position, donc un même mouvement de prix pèse davantage sur la marge et la liquidation se rapproche de l'entrée : à 10×, un mouvement de 9,50 % contre vous.
Quelle différence entre gains et pertes (P&L) et ROE ?
Le P&L est le résultat en argent ; le ROE est ce résultat en pourcentage de la marge. Une position à 10× sur 500,00 $US vaut 5 000,00 $US : un mouvement de 1,00 % en votre faveur rapporte 50,00 $US hors frais, soit un ROE de 10,00 %.
À partir de quel levier est-ce trop ?
Il n'existe pas de chiffre sûr, mais le compromis se mesure. Vers 9,75×, une variation de 1,00 % rapporte autant que le coussin avant liquidation ; au-delà, chaque cran de levier achète du rendement en rognant le coussin. À 2×, une variation de 49,50 % liquide la position ; à 125×, de 0,30 %.
Mon stop doit-il se placer avant le prix de liquidation ?
Pour un long, oui : un stop sous le prix de liquidation n'est jamais atteint, car la liquidation ferme la position avant. Un long à 10× sur ETH depuis 2 335,65 $US est liquidé à 2 113,76 $US. Un stop à mi-chemin, à 2 224,71 $US, limite la perte à 237,49 $US (47,50 % de la marge) hors frais, au lieu de toute la marge de 500,00 $US. Pour un short, le stop se place sous le prix de liquidation.
Pourquoi ajouter de la marge ?
La marge supplémentaire garde la même taille de position et éloigne la liquidation de l'entrée. Un long à 10× sur ETH depuis 2 335,65 $US avec 500,00 $US de marge est liquidé à 2 113,76 $US ; avec 250,00 $US de plus, à 1 996,98 $US. Le même profit pèse alors moins sur la marge, et la marge ajoutée est perdue aussi si la position est liquidée.
Le funding déplace-t-il mon prix de liquidation ?
Oui, en marge isolée. Le funding est payé sur la marge de la position ou versé dessus, ce qui rapproche ou éloigne la liquidation. À 0,01 % toutes les 8 heures, une position de 5 000,00 $US paie 0,5 $US à chaque fois ; en 30 jours, cela fait 45,00 $US, et la liquidation d'un long à 10× sur ETH depuis 2 335,65 $US passe de 2 113,76 $US à 2 134,78 $US.
Ceci est une analyse, pas un conseil. Les prix bougent ; vous pouvez perdre de l'argent.